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투자포인트
# 반복 수익 기반 전환과 해외 확장 스토리의 초기 구간, 중장기 관점 분할 접근 유효
· 클라우드·유지관리 중심의 고이익 반복 매출 구조로 전환 중, AI 기반 ERP 경쟁력을 강화하며 국내 ERP 시장 내 입지를 확대 중
· 일본과 인도네시아를 중심으로 해외 수주가 시작되는 시점, 본격적인 실적 반영은 아직 시간이 필요하지만, 향후 성장 기반으로 작용할 가능성
· 다만, 해외 수주의 매출 기여 시점은 불확실하고, AI 기능 고도화에 따른 투자 회수 기간도 고려해야 하는 구간
· 단기 실적보다 구조적 변화와 고객 락인 효과에 주목해 중장기 분산 접근이 유효한 전략으로 판단
1. 고수익 반복 매출 중심의 구조 전환
· 클라우드 ERP 및 유지관리 매출이 전체의 43%에 달하며, 이익률도 각각 40%, 80% 수준으로 높음.
· ERP 공급에서 SaaS형 구독 모델로 안정적 수익 기반을 확보 중이며, 최근 3년 연평균 매출 성장률도 15% 이상을 기록.
2. AI·모바일 기반 차세대 ERP 플랫폼 경쟁력
· ‘K-System Ace I&I’는 AI 분석, 음성 명령 처리(K-Bot), 산업별 맞춤형 기능과 그룹웨어 연동까지 가능한 통합 플랫폼으로 발전 중.
· 개발툴 ‘Flextudio’를 통한 고객 맞춤 기능 개발로 진입장벽 강화 및 차별화 전략 확보.
3. 일본·동남아 중심 해외 성과 가시화
· 일본 파트너십 기반 Cloud ERP 공급 시작, 2027년부터는 구축형 ERP 본격화 예정.
· 인도네시아에서는 스포츠웨어 공장 수주 확보, 회계·ERP 고객 확대 중으로 동남아 수출 확대의 교두보 역할 수행.
회사 개요
· 영림원소프트랩은 30년 이상 ERP 전문기업으로 활동해온 기업
· 전사 경영활동의 프로세스를 통합하고, 인과적 데이터 기반의 정보 연결 체계를 구축
· 최근에는 AI를 접목, 과학적인 경영정보 분석과 의사결정을 지원하는 시스템으로 발전 중
· 인사 시스템과 기업문화를 혁신함으로써 ERP 전문기업에서 엔터프라이즈 솔루션 프로바이더로 변화 중
주요 사업
▲ ERP
· SystemEver: 매출 100~500억 원 규모 기업 대상
· SystemCloud For: 매출 500~1,000억 원 규모 기업 대상
· K-System Ace I&I: 중견기업 대상 ERP. AI 기능 강화, MES·그룹웨어·금융 연동 가능
▲ HR
· 에버타임: 모바일 기반 근태관리 솔루션
· 에버페이롤: 급여관리 전문 시스템
▲ 기업문화 혁신 솔루션
· EverASK: 전 직원이 익명으로 질문할 수 있는 커뮤니케이션 앱
· Ever온사람: 개인 성장 기반 기업문화 관리 앱
▲ 개발툴
· Flextudio: 전체 솔루션 구조를 뒷받침하는 내부 개발 도구
ERP 실적 성장
· 2015년 매출 250억 원에서 2024년 600억 원 이상으로 성장
2024년 경영실적
· 매출액: 625억 원
· 영업이익: 22억 원
· 당기순이익: 32억 원
· 2023~2024년 영업이익이 감소한 주된 이유는 글로벌 진출을 위한 AI 기술 투자 및 인력 확충에 따른 비용 증가
· 이는 미래 성장을 위한 선제적 투자로, 2025년부터는 실적이 예년 수준을 상회할 것으로 전망
수익구조
· 클라우드 이익률 약 40%
· 유지보수 이익률 약 80%
· 매년 안정적이고 꾸준한 수익이 발생 중
· 최근 3년 연평균 성장률은 15% 이상
사업부별 매출 구성
· 구축형 ERP: 54%
· 클라우드 ERP: 6.9%
· 유지관리: 36.4%
· 상품: 2.7%
· 클라우드 ERP 및 유지관리 매출 비중은 합산 시 43%에 달하며, 향후 더욱 확대될 것으로 기대
2024년 수주 현황
· 연간 총 수주금액: 276억 원
· 수주잔고: 97억 원
· 하반기 주요 수주: TMC, 삼양컴텍 등 중견기업
· 2025년에도 주요 수주 확보 예정
산업별 매출 비중
· 다양한 산업 분야에 고객 기반이 고르게 분포, 특히 IT 서비스 분야에서 빠른 성장세가 나타나는 중.
클라우드 ERP 고객 현황
· 국내 고객: 361개사
· 해외 고객: 97개사
‘4-Ace’ 비전 (2030년 목표)
· 매출 1억 달러
· 평균 연봉 1억 원
· 주가 10만 원
· 아시아 No.1 ERP 기업
투자 계획(Capex)
· 파주 글로벌 R&D 센터 건립 중
· 2026년 5월 완공 예정
성장 로드맵
· 1단계: 기존 사업 강화
· 2단계: 글로벌 시장 성과 창출인도네시아 글로벌 스포츠웨어 기업 수주, 일본 다이코크로스테크와 파트너십 계약 체결
· 3단계: 전사 솔루션 내 ERP 내재화 및 데이터 기반 솔루션 개발
국내 ERP 사업 확대
· 'K-System Ace I&I'가 국내 ERP 사업 확장의 중추 역할을 수행 중
· AI 기반 기능 업데이트 및 컨설팅·개발 자동화 구조를 지향
일본 시장 공략
· 다이코크로스테크와 파트너십 체결 후, Cloud ERP 솔루션 '디에버 플렉스' 출시
· 계열사에 우선 적용 후 확산 예정
· 구축형 ERP는 2027년 본격 사업화 계획
· 일본 ERP 시장은 경쟁 ERP 벤더 부재, 라이선스 단가가 한국 대비 약 3배 수준
인도네시아 시장
· 2022년 법인 설립, 현재 3년 차
· 회계 고객 60곳, 통합 ERP 고객 8곳 확보
· 글로벌 스포츠웨어 하청공장에 ERP 구축 중
· 동남아 추가 고객 확대의 핵심 래퍼런스로 활용 예정
2025년 변화의 핵심
· 모바일·AI·클라우드 통합으로 미래 컴퓨팅 플랫폼 완성
· ‘K-System Ace I&I’는 ERP에 AI 분석과 통합 기능(Integrated Function)을 제공
· ERP 내 인과적 데이터를 기반으로 경영 문제 분석, 대응 방안 제시, 예측 기능 제공
→ 현재 약 20개 프로세스 제공 중이며, 향후 100개 프로세스 제공 목표
· ‘K-Bot’ 기반 음성 명령 데이터 검색 및 요약 기능 제공
· MS Teams 기반 그룹웨어, 사내 메신저 ‘에버톡’, MES·SCM·세금계산서 시스템 등 다양한 협업 솔루션 보유
· 산업별 특화 ERP 버전을 통해 고객 맞춤 선택 가능
· 개발 도구 ‘Flextudio’를 통해 사용자가 직접 기능을 개발할 수 있는 플랫폼 제공
본 콘텐츠는 투자 참고용으로, 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다.
