1. 회사 개요 및 IPO 정보
뉴로핏은 2016년 광주과학기술원(GIST)에서 빈준길, 김동현 공동대표가 차세대 뉴로네비게이션 시스템을 개발하며 창업했습니다.
주요 사업은 인공지능(AI) 기반 뇌 영상분석 솔루션 및 치료용 의료기기 연구 개발입니다.
오는 7월 25일 코스닥 시장 상장예정이며, 공모 규모는 200만주입니다. 공모 희망가 밴드는 1만1400원~1만4000원입니다. 상장주관사는 미래에셋증권입니다.
뉴로핏은 IPO를 통해 조달한 자금을 핵심 AI 솔루션의 고도화 및 연구개발, 해외사업 확대를 위한 협력사와 대리점 네트워크 강화, 마케팅 활동 등에 사용할 계획입니다.
2. 핵심 기술 및 제품: '전주기 AI 솔루션'
뉴로핏은 뇌질환 진단부터 치료까지 전주기에 걸친 AI 영상분석 솔루션을 보유하고 있으며, 특히 알츠하이머병 분야에 강점을 가지고 있다. 핵심 기술은 사람마다 다른 뇌 구조를 초고속으로 정밀 분석하는 세그엔진(SegEngine)이다.
▲주요 제품
- 뉴로핏 아쿠아 (Neurophet AQUA): 뇌신경 퇴화 MRI 영상 분석 솔루션.
- 뉴로핏 아쿠아AD (Neurophet AQUA AD): 알츠하이머병 진단, 치료 효과 및 부작용 모니터링 솔루션.
특히, 바이오젠/에자이의 '레켐비', 일라이릴리의 '키순라' 등 알츠하이머병 신약 시판 후 수요가 급증하고 있으며, 진단, 치료효과 분석과 함께 레켐비, 키순라에서 주로 나타나 관리가 필요한 뇌부종, 출혈 등의 ARIA 부작용을 분석할 수 있다는 점이 경쟁기업과 차별화 포인트이다.
빈준길 공동대표는 "뇌부종의 경우 갯수 1개차이, 크기 0.1~0.2cm단위의 변화를 기준으로 치료지속 여부가 결정되는 만큼 정밀하게 분석해야하는 기술에 대한 수요가 높다"고 강조했다.
- 뉴로핏 스케일 펫 (Neurophet SCALE PET): PET 영상 정량 분석 솔루션.
▲사업 확장: 뇌질환 영상 진단 분야에서 직접 치료 분야로 사업을 확장하고 있다.
- 뉴로핏 테스랩 (Neurophet tES LAB): 뇌졸중, 우울증 등 뇌질환 증상 개선 및 치료를 위한 뇌 전기 자극용 영상 치료 계획 소프트웨어.
- 뉴로핏 잉크 (Neurophet innk): 비침습형 뇌 전기 자극 기기.
3. 글로벌 제약사 협력 및 이미징 CRO 사업
뉴로핏은 신약 개발 임상시험 영상을 전문적으로 분석하는 이미징 CRO(Imaging CRO) 서비스도 제공하며 글로벌 제약사와의 협력을 통해 성장을 모색하고 있다.
빈준길 공동대표는 "현재 글로벌 제약사인 로슈와 일라이릴리와의 ‘AI 솔루션’ 관련 공동연구가 성과를 내 공급계약으로 이어질 경우, 성장의 기폭제가 될 것으로 기대한다"고 밝혔다.
▲로슈(Roche)와의 협력
- 알츠하이머병 분야: 아밀로이드 항체 치료제 개발과 관련하여 뉴로핏 아쿠아AD의 성능 평가 계약을 체결하고 연구개발 진행 중. 이 연구 결과에 따라 정식 솔루션 채택 및 공급 계약, 임상 연구 참여가 기대된다.
로슈는 BBB 셔틀이 적용된 아밀로이드 베타 항체 후보물질 '트론티네맙' 임상 진행 중.
- 다발성경화증 분야: 로슈 및 로슈 진단과 다발성경화증 진단 및 치료 효과 분석 관련 공동 연구 진행 중. 성능 평가 후 정식 솔루션 계약 기대. 로슈는 다발성경화증 치료제 '오크레부스'를 시판 중이며, 차세대 약물 '페네브루티닙'을 임상 개발 중.
▲일라이릴리(Eli Lilly)와의 협력
- 스케일 펫 성능 검증: 뉴로핏의 '스케일 펫' 성능 검증 DTA 계약 2건 체결 및 성능 평가 진행 중. 아밀로이드 베타 분석은 기술 검증 및 사업화 논의 단계이며, 정식 솔루션 공급 계약으로 이어질 것으로 기대된다.
- 타우 PET 관련 기술 검증: 릴리의 요청으로 타우 PET 관련 기술 검증 연구 계약 체결 및 완료. 현재 기술 검증 리뷰 및 공동 마케팅, 정식 솔루션 공급 계약 추진 단계.
빈준길 대표는 "올해말에서 내년 상반기에는 성능검사 통과이후 정식으로 공급할 수 있을 것으로 기대한다"고 전망했다.
4. 재무 목표 및 성장 전망
뉴로핏은 최근 3년간 가파른 매출 성장을 보이고 있다.
▲매출 현황 및 전망:2023년: 16억원, 2024년: 22억원, 2025년 (예상): 57억원, 2027년 (예상): 314억원
▲흑자 전환 목표: 알츠하이머병의 진단부터 치료, 치료후 부작용 분석까지 가능한 ‘전주기 AI 솔루션’의 병원 도입이 본격화 되는 시기인 2027년 흑자 전환을 목표로 하고 있다.
▲성장 기여 요인: 뉴로핏 아쿠아, 뉴로핏 아쿠아AD, 뉴로핏 스케일 펫 등 AI 솔루션 성장, 프로젝트당 단가가 높은 이미징 CRO 서비스 확대, 신규 제품군인 뉴로모듈레이션 치료용 기기 매출 등이 성장에 기여할 것으로 예상된다.
