◇ASML이 매출 전망치를 하향 조정하며 주가가 급락하다
💌 ASML cuts sales forecasts in Q3 earnings published early; shares plummet
컴퓨터 칩 장비 제조업체인 ASML은 화요일 3분기 실적이 부진하고 2025년 매출 전망치가 예상보다 낮아 시장을 놀라게 한 것으로 발표하면서 주가가 1998년 이후 하루 만에 최대 하락폭을 기록했습니다.
이 회사는 AI 관련 칩의 호황에도 불구하고 반도체 시장의 다른 부분은 예상보다 약세를 보여 로직 칩을 만드는 회사는 주문을 연기하고 메모리 칩을 만드는 고객은 "제한된" 신규 용량만 추가했다고 말했습니다.
유럽 최대 기술 기업인 ASML은 칩 제조에 사용되는 장비의 최대 공급업체로, AI 칩 제조업체인 대만의 TSMC를 비롯해 인텔, 삼성, 마이크론, SK하이닉스 등을 주요 고객으로 두고 있습니다.
분기별 실적은 예상보다 하루 일찍 회사 웹사이트에 실수로 공개되었습니다.
크리스토프 푸케 최고 경영자는 성명에서 "2025년 총 순 매출이 2022년 투자자의 날에서 제시한 범위의 절반인 300억~350억 유로로 성장할 것으로 예상합니다"라고 말했습니다.
암스테르담에서는 주식 거래가 여러 차례 중단되며 16% 하락한 668.10유로에 거래되었습니다.
이 회사의 실적은 75억 유로(82억 달러)의 매출에 21억 유로의 순이익을 기록하여 애널리스트 예상치를 약간 앞섰습니다.
그러나 수주 (bookings)는 26억 유로로 40억 유로에서 60억 유로 사이였던 예상치를 훨씬 밑돌았습니다.
ASML은 AI 관련 칩에 대한 수요는 강세를 보였지만 다른 시장 부문은 "회복하는 데 시간이 더 걸리고 있다"라고 말했습니다.
"이러한 현상은 2025년에도 계속될 것으로 예상되며, 이는 고객의 신중한 태도로 이어지고 있습니다."
회사 대변인은 결과에 대한 자세한 설명과 조기 발표를 위해 노력 중이라고 말했습니다.
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ASML의 실적은 예상을 살짝 웃돌았지만 전망이 이전에 비해 크게 하향 조정되며 ASML의 주가가 큰 폭으로 하락하였습니다. 중간에 거래가 정지될 정도였으니 이번 데이터의 충격이 꽤 컸음을 알 수 있습니다.
인공지능 관련 수요는 탄탄하지만 여전히 다른 반도체에 대한 수요가 부진하며 ASML의 전망에 영향을 준 것으로 분석하고 있으며 당분간 이러한 트렌드는 이어질 것으로 예상하고 있습니다.
스마트폰, PC의 수요가 본격적으로 회복되기 전까지 이러한 ASML의 전망은 유효할 것으로 생각되며 역시나 이 부분의 키는 중국이 쥐고 있습니다.
◇이스라엘이 이란의 원유를 표적으로 삼지 않을 것이라는 보도 이후 유가가 하락하다
💌 Oil Tumbles Following Report Israel Won’t Target Iran’s Crude
이스라엘이 이란의 원유 인프라를 공격하지 않을 수 있다는 보도로 공급 차질에 대한 우려가 완화되면서 유가가 급락했고, 트레이더들은 내년 초 상당한 공급 과잉에 대한 기대감에 다시 집중했습니다.
서부 텍사스산 중질유는 4% 이상 하락해 배럴당 71달러 이하로 떨어졌고 브렌트유는 배럴당 74달러까지 하락했습니다. 장 초반 WTI는 5.6%까지 급락하여 배럴당 70달러 아래로 거래되었습니다. 중국 주택 및 재무부가 목요일에 중국 중앙은행과 공동 브리핑을 개최할 계획을 발표한 후 가격은 일부 손실을 줄였습니다.
워싱턴 포스트는 네타냐후 이스라엘 총리가 바이든 행정부에 이란의 석유나 핵 시설이 아닌 군사 목표물을 공격할 용의가 있다고 말했다고 보도했습니다. 이스라엘은 나중에 이란의 에너지 시설 타격에 대한 미국의 경고를 검토하고 있지만 자체 평가에 따라 행동할 것이라고 말했습니다.
국제 에너지기구는 화요일에 분쟁이 이 지역의 에너지 인프라에 위험을 초래하는 동안 석유 시장은 2025년 초에 공급 과잉에 직면 할 것이라고 화요일에 밝혔습니다. 이 기관은 수요 증가 예측을 약간 낮췄으며 OPEC + 국가의 예비 용량이 기록적인 수준에 가깝다고 말했습니다.
이스라엘이 10월 1일 이란의 미사일 발사에 대해 상당한 보복을 다짐한 이후 전 세계 공급의 약 3분의 1을 차지하는 중동 지역의 분쟁이 격화되면서 최근 몇 주 동안 원유 가격은 롤러코스터를 탔습니다. 이 사태는 중국을 비롯한 주요 시장의 성장 둔화에 대한 우려를 덮어버렸습니다.
이스라엘이 이란의 석유 인프라를 표적으로 삼지 않을 것이라는 최근의 신호는 "당장 석유 시장의 큰 오버행을 제거했습니다"라고 ING의 애널리스트 Ewa Manthey와 Warren Patterson은 메모에서 썼습니다.
브렌트유는 주말에 기대했던 중국 재무부 브리핑에서 세계 최대 원유 수입국의 소비를 촉진할 구체적인 새로운 인센티브가 부족해 월요일에 2% 하락했습니다. 목요일에 있을 새로운 브리핑에서는 중국의 침체된 부동산 부문을 지원하고 경제 성장을 강화하기 위한 조치에 대한 자세한 내용을 확인할 수 있을 것으로 예상되고 있습니다.
암울한 전망에 더해 OPEC은 올해와 내년 수요 성장률 전망치를 3개월 연속으로 하향 조정하면서 다른 기관들과 함께 수요 성장률 약화를 예상하는 목소리에 합류했습니다.
👨⚕️Personal opinion
이스라엘과 이란의 분쟁 이후 급등세를 보였던 원유가 가파르게 하락하고 있습니다.
그만큼 기저의 원유에 대한 수요는 취약하다는 말이며 이란의 원유 시설에 대한 공격이 이루어지지 않을 것이라는 보도 하나만으로 원유가 급락하는 모습을 보여주고 있습니다.
현재 진행 중인 분쟁이 마무리되면 원유 가격은 가파르게 제 가격을 찾아갈 것으로 생각되며 원유 가격 역시 중국의 경제가 회복이 되지 않으면 상승추세를 타기 힘들 것으로 예상됩니다.
◇미국의 반도체 수출 상한선 가능성과 ASML의 부진한 실적 소식에 엔비디아의 주가가 사상 최고치에서 하락하다
💌 Nvidia stock tumbles from record high on news of possible US chip export cap, ASML's dismal earnings
엔비디아 주가는 화요일 5% 이상 하락하며 지난 2주간 상승세를 부분적으로 반전시켰고 전날 사상 최고치에서 하락했습니다.
바이든 행정부 관리들이 특정 국가에 대한 미국 반도체 수출 제한을 고려하고 있다는 블룸버그 보도에 따라 개장 전부터 주가 폭락이 시작되었습니다. 블룸버그는 익명의 소식통을 인용해 잠재적 규제가 국가 안보를 위해 페르시아만 국가에 집중될 것이라고 보도했습니다. 이 소식에 동료 칩 제조업체인 AMD와 인텔의 주가도 하락했습니다.
화요일에는 반도체 장비 공급업체 ASML의 암울한 실적 발표가 칩 주가에 비애를 더했습니다. 칩 제조업체인 TSMC와 인텔에 장비를 판매하는 이 네덜란드 회사는 블룸버그가 추적한 월스트릿 애널리스트들의 예상치 53억 9,000만 유로보다 훨씬 낮은 26억 유로(28억 달러) 상당의 예약 주문을 보고했습니다.
화요일 엔비디아의 하락은 월요일 주가가 신기록 종가까지 상승하며 월스트릿에서 가장 가치 있는 회사로 애플을 바짝 따라가는 2주 연속 상승세를 부분적으로 반전시켰습니다. 월요일 주가는 138달러 이상으로 마감하여 6월의 종가 기록인 135.58달러를 넘어섰습니다. 엔비디아의 주가 상승은 AI 칩에 대한 수요 증가와 AI에 대한 새로운 강세 소식에 힘입은 결과입니다.
엔비디아 주가는 지난 6월 10 대 1 주식 분할 이후 변동성이 커졌으며, 엔비디아가 주도하고 있는 AI 칩 부문에 대한 무역 긴장이 고조되었다는 소식으로 지난 2년 동안 여러 차례 주가가 하락했습니다. 예를 들어, 엔비디아 주가는 작년 이맘때 바이든 행정부가 미국 칩에 대한 수출 규제를 강화했을 때 비슷한 하락세를 보이다가 역사적인 랠리를 연장한 바 있습니다.
화요일의 하락에도 불구하고 엔비디아 주가는 작년보다 186% 상승했습니다. 단기적으로는 AI 칩에 대한 수요가 강세를 보이고 있지만, 지정학적 위험과 더불어 빅테크 기업의 AI 지출 둔화 가능성도 투자자들이 우려하는 또 다른 원인입니다. DA 데이비슨의 길 루리아는 최근 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 AI 지출이 2025년부터 완화될 수 있으며, 이는 엔비디아 주가에 나쁜 소식이 될 수 있다고 말했습니다.
엔비디아는 11월 19일에 실적을 발표할 예정입니다. 블룸버그 컨센서스 추정치에 따르면 월스트릿 애널리스트들은 이 회사가 전년 대비 82% 증가한 330억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있습니다. 블룸버그가 추적하는 주식을 다루는 월스트리트 애널리스트의 약 90%가 Nvidia 주식을 매수할 것을 권장합니다.
👨⚕️Personal opinion
ASML의 부진한 전망과 함께 바이든 정부가 중동 국가들에 대한 반도체 수출을 제한할 수 있다는 소식으로 신고가를 기록했던 엔비디아의 주가가 하락하고 있습니다.
원래 중동 국가들이 엔비디아의 매출에서 차지하는 비중이 크지 않은 만큼 이번 하락은 엔비디아 주가의 방향이 바뀌는 이벤트라기보다는 건전한 조정에 가깝다는 생각이 듭니다.
11월에 발표되는 실적에서 다시 한번 월가의 기대치를 충족시킬 수 있을지의 여부가 엔비디아의 상승세를 유지할 수 있을지에 대한 기준이 될 것으로 생각됩니다.
◇2024년 미국 연말 성수기 매출은 최대 3.5% 성장할 것으로 NRF가 전망하다
💌 US holiday sales to grow up to 3.5% in 2024, NRF forecasts
쇼핑객들이 더욱 검소해지고 비필수품에 대한 지출에 까다로워지면서 미국의 연말연시 매출이 6년 만에 가장 느린 속도인 3.5% 성장할 것으로 예상된다고 전미 소매업 연맹 (NRF)이 화요일에 예측했습니다.
NRF는 11월부터 12월까지 연말연시 매출이 9,795억 달러에서 9,890억 달러 사이로 증가할 것으로 예상했습니다.
소매업체들은 올해 40만~50만 명의 계절 근로자를 고용할 것으로 예상되며, 2023년에는 50만 9,000명을 고용하였다고 이 단체는 밝혔습니다.
NRF의 수석 이코노미스트인 잭 클라인헨츠는 올해 하반기 경제 활동과 성장 속도에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있다고 말했습니다.
"여전히 높은 금리와 일부 카테고리의 인플레이션이 지속되고 있기 때문에 소비자들이 계속해서 가격을 더 의식하고 실용적인 소비 결정을 내리고, 할인과 더 나은 휴가 용품의 가치를 찾을 것으로 예상합니다."라고 NRF CEO Matthew Shay는 말했습니다.
소비자는 지출을 제한하고 식료품에서 의류에 이르기까지 다양한 카테고리에 대해 더 저렴한 대안을 선택하고 있으며, 이로 인해 기업은 가격을 낮추고 더 많은 할인을 제공해야 합니다.
소매업 그룹의 예측에 따르면 온라인 및 기타 비매장 매출은 2023년 2,733억 달러에서 최대 9% 성장한 2,979억 달러로 확대될 것으로 예상됩니다.
추수감사절과 크리스마스 사이의 기간이 26일에 불과한 짧은 연말 기간으로 인해 월마트, 타겟, 아마존, 중국의 셰인 및 PDD 홀딩스를 비롯한 소매업체들이 조기 할인 행사를 도입하고 있습니다.
딜로이트 또한 신중한 쇼핑으로 인해 2024년 홀리데이 매출이 6년 만에 가장 느린 속도로 성장할 것으로 전망했습니다.
👨⚕️Personal opinion
확실히 2022과 비교하면 연말 성수기에 돌입하는 분위기가 바뀌었습니다.
작년과 비교하면 그 차이가 별로 안 느껴질 수도 있겠지만 2022년 연말 분위기와 비교하면 언론에 나오는 성수기의 분위기가 확연히 차이가 납니다.
얼마 전 있었던 아마존 프라임데이 또한 고객들이 얼마만큼의 쇼핑을 했는지 발표되는 자료도 없으며 지금 아마존에 들어가 봐도 여전히 프라임데이 당시 했던 할인율과 비슷한 할인에 들어간 상품들을 많이 찾을 수 있습니다.
뚜껑은 내년 초에 열어봐야 알겠지만 일단 연말 성수기에 접어드는 분위기는 작년보다 못하거나 비슷한 수준으로 시작하는 것으로 보이며 이는 확실히 소비에 예민해진 소비자들의 심리를 반영하는 것으로 보입니다.
◇'연착륙' 낙관론이 월가의 대형 은행 주가 반등에 박차를 가하다
💌 'Soft landing' optimism spurs broad Wall Street rebound at big banks
대형 은행들은 기업 고객이 신규 부채를 발행하고 합병을 추진하는 데 더 익숙해지고 일부 트레이더가 수년 만에 최고의 분기 중 하나를 기록하면서 3분기에 월스트릿에서 광범위한 반등세를 보였습니다.
골드만삭스는 화요일 투자 은행 수수료가 전년 동기 대비 20% 증가했다고 발표했습니다. 뱅크 오브 아메리카는 10년 만에 3분기 거래 수익이 가장 높았다고 발표했습니다. 그리고 씨티그룹의 투자 은행 수수료는 44% 증가했습니다.
이들 은행의 경영진은 지난달 기준금리를 50bp 인하한 연방준비제도의 금리 인하 싸이클이 시작되면서 가까운 장래에 더 많은 거래가 이루어질 것으로 낙관하고 있습니다.
"최근 고객과의 대화는 상당히 건설적이었습니다."라고 골드만삭스 CEO 데이비드 솔로몬은 화요일 애널리스트들에게 말했습니다. "금리 인하 싸이클의 시작은 연착륙에 대한 낙관론을 다시 불러일으켰고, 이는 경제 활동 증가에 박차를 가할 것입니다."
제인 프레이저 씨티그룹 CEO는 성명에서 "중요한 해에 이번 분기에는 우리가 올바른 방향으로 나아가고 있다는 여러 가지 증거가 있습니다"라고 말했습니다.
뱅크 오브 아메리카의 CEO 브라이언 모이니한은 "투자 은행 및 자산 관리 수수료와 판매 및 거래 수익이 전년 대비 성장했습니다"라고 선전했습니다.
지난주 실적을 발표한 골드만, 뱅크 오브 아메리카, 씨티그룹, JP모건 체이스의 투자은행 수수료 총합은 65억 달러였습니다. 이는 전년 동기 대비 27%, 지난 분기 대비 1% 증가한 수치입니다.
이들 대형 은행들의 총 거래 수익은 234억 달러로 전년 동기 대비 6%, 전 분기 대비 3% 증가했습니다.
월스트릿의 또 다른 대형 기업인 모건 스탠리가 수요일에 3분기 실적을 발표합니다.
이번 실적은 2년간의 거래 가뭄이 끝나고 있다는 최근의 신호로, 은행이 소비자 영업에서 고르지 않은 실적을 완화하는 데 도움이 될 것으로 보입니다. 뱅크 오브 아메리카와 씨티그룹의 전체 수익은 전년 동기 대비 감소했습니다.
중동 지역의 불안과 11월에 있을 2024년 미국 대통령 선거 결과 등 이러한 낙관론을 뒤집을 수 있는 불확실성이 존재합니다.
"아직 알려지지 않은 큰 요인, 즉 지정학적 문제와 미국 대선 결과가 어떻게 될지 지켜봐야 할 것입니다."라고 씨티그룹 CFO 마크 메이슨은 말합니다.
골드만은 거래 성사 부진, 소비자 대출의 고비용 퇴출, 유명 인사들의 잇따른 회사 이탈로 어려움을 겪었던 1년 전보다 훨씬 더 탄탄한 입지를 확보하고 있습니다.
투자 은행 수수료는 기업들이 더 많은 부채와 주식을 발행함에 따라 전년 동기 대비 20% 증가한 18억 달러를 기록했습니다. 자문 수수료도 인수합병의 부흥 덕분에 소폭 증가했습니다.
골드만의 트레이딩 수익은 주식 트레이더의 실적 호조에 힘입어 전년 동기 대비 2% 증가했고, 자산 및 자산 관리 수익은 16% 증가했습니다.
채권 트레이딩은 그다지 좋지 않았습니다. 해당 부문의 수익은 감소했습니다.
골드만의 주가는 올해 다른 대형 은행 경쟁사보다 더 많이 상승했습니다.
거래 수익이 12%, 주식 및 채권 발행 수익이 각각 16%와 37% 증가하면서 뱅크 오브 아메리카의 월스트릿 사업 부문도 기대 이상의 성과를 거두었습니다.
뱅크 오브 아메리카의 영업 및 트레이딩 수익은 10분기 연속 증가했으며, 10년 만에 3분기 최고 실적을 기록했습니다.
뱅크 오브 아메리카의 글로벌 시장 사업 부문 사장인 짐 드마레는 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 "기관 투자자이든 개인 투자자이든 우리 고객들에게 상황은 꽤나 합리적으로 느껴집니다."라고 말했습니다.
그는 "미국 경제는 놀라울 정도로 저항력이 강해 경착륙은 현재 화두가 아닌 것 같고, no-landing 시나리오에 대한 언급이 늘어나는 상황에서 연착륙 시나리오가 대세인 것 같습니다."라고 덧붙였습니다.
투자 은행은 확실히 씨티그룹에게 밝은 부분이었으며, 이는 3분기에 예상보다 적은 수익 감소를 기록하는 데 도움이 되었습니다. 순이익은 1년 전의 35억 달러에서 32억 달러로 감소했습니다. 골드만과 마찬가지로 주식 거래는 잘했지만 채권 거래는 감소했습니다.
👨⚕️Personal opinion
월가의 대형은행들이 주요 수입원중 하나인 기업들의 거래, M&A, 트레이딩 관련 수입들이 급증하고 있습니다.
금리가 하락하며 대출 금리로부터 얻는 수익이 감소할 것으로 예상되는 가운데 이러한 수익의 급증은 대형 은행들에게 큰 도움이 될 것으로 보입니다.
최근 들어서도 거의 일주일에 2~3건씩 M&A, 특히 바이오 섹터에서 M&A 뉴스들이 많이 나오고 있으며 대형은행의 고위 관계자들은 앞으로 이러한 추세가 더 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
확실히 현재 월가의 분위기는 소프트 랜딩이 대세인 것으로 보이며 노 랜딩 시나리오 또한 힘을 얻고 있는 것으로 보입니다.
◆Today's Wrap Up
엔비디아, ASML의 주가가 큰 폭으로 하락하며 미국 시장이 하락하였습니다.
대형은행들이 예상보다 무난한 실적을 발표하며 미국 경제의 소프트 랜딩 시나리오에 힘을 실어주고 있습니다.
오늘의 하락에도 불구하고 대형 기관들의 연말 전망은 여전히 낙관적이며 S&P 500기준 6,000 정도를 논하는 기관들이 골드만 삭스, UBS 등을 비롯하여 늘어나고 있는 상황입니다.
' ASML 전망 부진 쇼크 '
' 선방 중인 미국의 대형 은행들 '
오늘 가장 핫한 뉴스 키워드로 보입니다.
