다올투자증권이 알테오젠의 빅파마 기술이전 레퍼런스가 끝이 아닌 시작이라고 21일 보고서를 통해 평가했다. 

특히 이번 계약을 통해 글로벌 빅파마의 레퍼런스가 지속적으로 축적되고 있다는 점에서 전략적 의미가 크다는 분석이다. 

알테오젠은 GSK의 자회사 테사로(Tesaro)와 하이브로자임 플랫폼 기반의 인간 히알루로니다제(ALT-B4)에 대한 기술이전을 체결했다. 

테사로가 보유한 PD-1 면역항암제 ‘젬퍼리’에 ALT-B4를 적용해 피하투여(SC) 제형을 개발 및 상업화하는 것이 목표다. 총 계약규모는 2억8500만달러(한화 4200억원) 규모다. 

이미 허가 및 매출이 발생 중인 상업화 자산을 대상으로 한 계약이라는 점에서 임상 리스크가 제한적이며 기존 정맥투여(IV) 제형 대비 투약 편의성 개선을 통한 경쟁력 강화가 가능할 전망이다. 

다올투자증권은 플랫폼 타깃 1개 품목 기준으로 볼 때, 본 계약의 계약금 및 총 계약 규모는 작은 수준은 아니라고 봤다. 

또한 다올투자증권은 “ALT-B4의 특허를 포함한 IP 전반에 대한 내부 검증이 완료됐음을 의미한다”며 “이는 향후 다른 파트너사와의 협상에서 디스카운트 요인이 제거되는 전환점이 될 것으로 판단한다”고 분석했다. 

이지수 다올투자증권 연구원은 “ALT-B4는 RNA 치료제에서도 적용 가능성이 확인되고 있어, 향후 모달리티 확장 가능성이 높아질 전망”이라고 강조했다.