◇퀄컴은 대선 결과를 기다린 뒤 인텔에 대한 결정을 내릴 것으로 예상되다
💌 Qualcomm Said to Wait for US Election to Decide Intel Move
퀄컴은 인텔 인수 제안을 추진할지 여부를 결정하기 전에 11월 미국 대통령 선거가 끝날 때까지 기다릴 것이라고 이 문제에 정통한 사람들이 말했습니다.
기밀 정보에 대해 익명을 요구한 이들에 따르면 샌디에이고에 본사를 둔 퀄컴은 향후 행정부가 반독점 환경과 미국과 중국의 관계에 미칠 영향 때문에 다음 행보를 결정하기 전에 백악관의 새로운 입주자에 대해 더 명확하게 알고 싶어 합니다.
퀄컴은 인텔과 관련된 잠재적 거래의 많은 복잡성을 고려할 때 1월에 새로운 미국 대통령이 취임할 때까지 기다렸다가 진행 방법을 결정할 수 있다고 일부 사람들은 말했습니다.
스마트폰에서 전기 자동차에 이르기까지 일상생활을 지원하는 디지털 프레임워크의 핵심 제품을 생산하는 Qualcomm과 Intel의 결합은 미국 및 전 세계 반독점 규제 당국의 집중적인 조사를 받을 것이 거의 확실합니다. 여기에는 퀄컴과 인텔의 핵심 시장인 중국도 포함됩니다.
퀄컴은 9월에 어려움을 겪고 있는 라이벌을 인수하기 위해 인텔에 예비적으로 접근했습니다. 같은 달, 이 회사는 중국의 반독점 규제 당국에 비공식적으로 문의하여 잠재적 거래에 대한 입장을 파악했다고 일부 사람들은 말했습니다. 퀄컴은 중국 당국으로부터 어떠한 피드백도 받지 못했으며, 중국 당국은 퀄컴이 실제로 공식적인 입찰을 할지를 기다리고 있다고 말했습니다.
인텔은 미국 정부의 자국산 칩 제조 르네상스 계획의 핵심이며, 모든 거래에 대한 정치적 지원이 중요합니다. 바이든 행정부는 국가 안보 측면에서 칩 제조 정책의 중요성을 일관되게 강조해 왔습니다. 인텔은 모든 공장 건설 계획을 진행할 경우 2022 년 칩 및 과학 법에 따라 가장 많은 자금을 할당받을 수 있습니다. 퀄컴은 미국 규제 당국과 논의해 왔으며, 두 개의 미국 회사의 조합이 우려를 완화할 수 있다고 믿고 있다고 이 문제에 정통한 관계자들은 이전에 밝힌 바 있습니다.
선거 이후에 입찰을 하면 퀄컴에 다른 이점이 있을 수 있습니다. 인텔은 이번 달 말에 3분기 실적을 발표할 예정입니다. 3개월 전의 실망스러운 발표와 그것이 잠재적 인수 대상의 주가에 미친 영향의 패턴을 따른다면, 퀄컴은 상당히 저렴한 가격에 인수할 수 있을 것입니다. 애널리스트들은 이번에도 인텔이 10억 달러 이상의 순손실을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
퀄컴의 심의가 진행 중이며 인텔에 대한 제안을 추진하기로 결정할지 확실하지 않으며 시기가 변경될 수 있다고 사람들은 말했습니다. 퀄컴과 인텔의 대변인은 논평을 거부했으며, 중국 국가 시장 감독 관리총국은 논평 요청에 응답하지 않았습니다.
팻 겔싱어 최고경영자(CEO)의 지휘 아래 인텔은 스스로를 개조하고 새로운 제품, 기술 및 외부 고객을 유치하기 위한 고비용 계획을 수립하고 있습니다. 최근 발표된 개편의 일환으로 인텔은 프로그래머블 칩 사업부를 독립형 사업으로 전환하고 주식을 일반에 매각하거나 투자자를 찾을 계획입니다.
블룸버그 뉴스는 지난달 아폴로 글로벌 매니지먼트가 인텔에 수십억 달러 규모의 투자를 제안했으며, 이는 이 칩 제조업체의 턴어라운드 전략에 대한 신뢰와 퀄컴의 인수에 대한 대안이 될 수 있다고 보도했습니다.
👨⚕️Personal opinion
인텔의 앞날이 아직도 불투명합니다.
인수를 제안했다는 보도가 나온 퀄컴은 중국 당국에까지 합병에 대한 문의를 한 것으로 보아 인텔의 인수를 확실히 고려하고 있는 것 같으며 이는 인텔에 수십억 달러 투자를 제안한 아폴로 글로벌 매니지먼트와 충돌을 예상할 수 있는 부분으로 보입니다.
3분기 실적 발표가 매우 중요할 것으로 생각되며 여기에서도 큰 폭의 손실이 발표되면 인텔의 자생능력에 대한 의구심이 더 커질 것으로 예상되며 미국 정부로부터 약속받은 보조금 또한 지급 여부가 불확실해질 것으로 생각됩니다.
◇모건 스탠리의 투자 실적 급증은 월스트릿의 부활을 공고히 하다
💌 Investment banking surge at Morgan Stanley solidifies Wall Street revival
모건 스탠리의 3분기 수익이 애널리스트의 예상을 뛰어넘으면서 월스트릿 전반에 걸쳐 투자 은행의 부흥이 확고해졌습니다.
투자 은행 수수료는 1년 전보다 56% 증가하여 대형 은행 중 가장 큰 폭인 14억 달러에 육박했습니다.
투자 은행 업무의 회복과 거래 증가에 힘입어 모건 스탠리의 순이익은 전년 동기 대비 32% 증가한 32억 달러를 기록했습니다.
이번 결과는 미국 최대 은행들의 월스트릿 영업 전반에 걸쳐 광범위한 반등세를 확고히 했습니다. 투자 은행 수수료와 주식 거래 수익도 JP모건 체이스, 웰스 파고, 골드만 삭스, 뱅크 오브 아메리카, 씨티그룹에서 증가했습니다.
이들 은행의 경영진은 지난달 기준금리를 50bp 인하한 연방준비제도의 금리 인하 싸이클이 시작되면서 가까운 장래에 더 많은 거래가 있을 것으로 낙관하고 있습니다.
모건스탠리 CEO 테드 픽은 성명을 통해 "회사는 글로벌 전역에서 건설적인 환경에서 강력한 3분기를 보냈습니다"라며 "견고한 고객 참여에 따른 시장 및 인수 비즈니스의 모멘텀"을 언급했습니다.
모건 스탠리는 채권 인수 및 M&A 자문 부문의 딜 메이킹 수수료와 트레이딩 및 자산 관리 부문의 수익에서 애널리스트의 예상을 뛰어넘었습니다.
총 순익 154억 달러로 16% 증가했습니다. 채권 및 주식 거래 수익은 주로 주식에 힘입어 13% 증가한 50억 달러를 기록했습니다.
이 회사의 투자 은행 프랜차이즈에서 애널리스트들이 기대했던 것보다 부진한 것으로 나타난 분야는 3억 6,200만 달러의 수익을 기록한 주식 자본 시장 데스크였습니다. 애널리스트들은 1,200만 달러를 더 기대하고 있었습니다.
화요일에 나타난 또 다른 밝은 점은 고액 자산가에게 금융 자문을 제공하는 자산 관리 부문에서 최근 모건 스탠리가 거둔 성과였습니다.
해당 부문의 순 신규 자산은 1년 전보다 79%, 지난 분기보다 76% 증가한 640억 달러로 집계되었습니다. 수익은 73억 달러로 1년 전보다 13.5%, 지난 분기보다 7% 증가했습니다.
3분기 실적은 아직 최고 경영자로 취임한 지 1년째인 픽에게 좋은 징조입니다.
픽이 오랜 CEO인 제임스 고먼을 대신할 것이라는 발표 이후, 은행의 주가는 주요 주가지수보다 높은 상승률을 기록했습니다. 같은 기간 동안 57% 상승했습니다. 고먼은 올해 말 회장직에서 물러날 계획입니다.
"우리 경영진은 지속 가능한 성장을 주도하고 주주들을 위한 장기적인 수익을 실현하는 데 계속 집중하고 있습니다."라고 Pick은 발표문에서 덧붙였습니다.
👨⚕️Personal opinion
빅 뱅크들의 실적이 계속 좋게 나오고 있습니다.
기업 간 합병, 투자 자문 수수료 등이 예상을 훌쩍 뛰어넘으며 월가에 다시 돈이 돌고 있다는 것을 증명해 주고 있으며 부유층의 자산과 자산 운용 수수료 또한 큰 폭으로 증가하였습니다.
은행들의 이러한 실적은 현재 월가에서 대세로 자리 잡은 소프트 랜딩, 노 랜딩 시나리오를 더욱 공고히 할 것으로 생각됩니다.
◇미국 모기지 금리가 6.52 %로 상승하며 8월 초 이후 최고치를 기록하다
💌 US Mortgage Rates Climb to 6.52%, Highest Since Early August
미국 모기지 금리가 2주 연속 급등하여 8월 초 이후 최고치를 기록하면서 주택 구입과 재융자 활동이 모두 급격히 감소했습니다.
수요일에 발표된 모기지 은행 협회 (Mortgage Bankers Association, MBA) 자료에 따르면 30년 고정 모기지 계약 금리는 10월 11일로 끝나는 주에 16베이시스 포인트 상승한 6.52%를 기록했습니다. 지난 2주 동안 이자율은 38 베이시스 포인트 상승하여 2023년 2월 이후 비슷한 기간 중 가장 큰 폭으로 상승했습니다.
15년 만기 고정 금리는 5월 이후 가장 큰 폭인 23bp 상승한 5.94%로 상승했습니다.
미국 국채 수익률을 추종하는 모기지 금리는 최근 강력한 일자리 증가와 고착화된 인플레이션에 대한 보도로 트레이더가 공격적인 금리 인하에 대한 베팅을 줄이면서 상승하고 있습니다.
9월의 대규모 금리 인하 이후 연준 관계자들은 차입 비용을 낮추기 위한 점진적인 접근 방식을 지지했습니다.
모기지 금리 상승은 높은 차입 비용과 주택 가격 상승으로 인해 침체된 주택 시장의 빠른 회복에 대한 희망을 꺾고 있습니다.
MBA의 주택 구매 지수는 2월 중순 이후 가장 큰 폭인 7.2% 하락했고, 재융자 지수는 2020년 3월 이후 가장 큰 주간 하락폭인 26% 이상 하락했습니다.
1990년부터 매주 실시되고 있는 MBA 설문조사는 모기지 은행, 상업은행, 중고거래 업체의 응답을 바탕으로 합니다. 이 데이터는 미국 내 모든 소매 주택 담보대출 신청의 75% 이상을 포괄합니다.
👨⚕️Personal opinion
금리에 가장 예민하게 반응하는 모기지 금리가 상승하였습니다.
연준 관계자들의 '점진적' 금리 인하 발언들과 함께 최근 발표된 미국 경제 관련 데이터들이 금리 인하가 예상보다 더디게 진행되고 최종 금리가 예상보다 높을 수 있다는 전망이 모기지 금리 상승에 영향을 주고 있는 것으로 보이며 이로 인해 주택 구매자들이 다시 관망세로 들어간 것 같습니다.
주택 구매 수요가 줄어들면 다시 렌트로 발길을 돌리는 경향이 있기에 지금과 같은 추세가 좀 더 지속된다면 겨우 감소세로 전환한 주거 비용의 상승률이 시간을 두고 다시 상승세로 돌아설 가능성도 있을 것으로 생각됩니다.
다음 FOMC 이후 파월 의장의 발언을 모기지 금리가 어떻게 받아들이는지의 여부에 따라 모기지 금리는 상당 기간 동안 6%대에 머무를 가능성도 있을 것으로 보입니다.
◇중국의 지커가 호주에서 전기차 출시하였으며 다음 목표는 뉴질랜드이다
💌 China's Zeekr launches EV in Australia, eyes New Zealand next
중국 전기차 제조업체 지커가 2024년으로 예정된 두 가지 모델 중 하나인 호주용 첫 번째 모델의 판매를 시작했으며, 오세아니아를 주요 해외 시장으로 삼기 위해 올해 말 뉴질랜드에서도 출시할 예정입니다.
지커 오스트레일리아의 상무이사 코널 얀은 지리 자동차의 프리미엄 브랜드가 스포츠 유틸리티 차량 X로 유망한 출발을 했다며, X와 다목적 차량 009가 함께 2,500건 이상의 등록 관심 표명을 받았다고 덧붙였습니다.
다른 곳의 무역 장벽이 높아지면서 중국 전기차 제조업체들은 호주 시장에 집중하고 있습니다. 유럽은 중국산 전기차에 막대한 관세를 부과할 태세를 갖추고 있는 반면, 미국 시장에서는 중국산 전기차가 차단되고 있습니다.
호주는 작년에 120만 대의 자동차가 판매된 전 세계적으로 비교적 작은 시장이지만, 자동차 제조 산업이 없고 보호주의 무역 장벽을 도입할 가능성이 낮기 때문에 중국 자동차 제조업체에게는 매우 매력적인 시장입니다.
또한 정부는 2022년 탄소 배출 제로 목표를 달성하기 위해 전기차 도입을 적극적으로 추진하고 있으며, 중국과의 양국 관계는 수년간의 긴장 관계 이후 따뜻해졌습니다.
지커는 오세아니아가 동남아시아, 중남미와 함께 가장 큰 해외 시장 중 하나가 될 것으로 기대하고 있으며, 2025년부터 시행될 호주의 새로운 차량 효율 표준이 전기차 수요를 더욱 촉진할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.
👨⚕️Personal opinion
중국에서의 과잉생산된 전기차를 한대라도 해외로 수출해야 되는 중국 자동차 업계 입장에서는 관세 장벽이 없는 나라들로 빨리 침투하는 게 회사에 큰 도움이 됩니다.
코로나 이후 호주가 중국에 강경한 태도를 취하자 중국이 호주산 석탄, 와인, 소고기 등의 수입을 제한하며 양국의 관계가 악화되었지만 최근들어 이러한 긴장이 완화되고 있는 분위기를 틈타 중국 전기차 업체들의 호주 진출은 더욱 늘어날 것으로 생각되며 호주는 자국의 자동차 산업이 없기에 이를 막을 명분이 충분하지 않습니다.
중국 전기차 업체의 해외 진출은 호주와 같이 자국에 자동차 산업이 없는 국가들을 중심으로 앞으로도 빠르게 늘어날 것으로 예상됩니다.
◇아마존도 원전에 베팅하고 있습니다. 올해 가장 인기 있는 주식에 희소식일까요?
💌 Amazon makes fresh nuclear bet. Is it good news for this year’s hottest stocks?
구글이 인공 지능 데이터 센터에 전력을 공급하는 데 도움이 될 새로운 계약으로 원자력 에너지 세계에 뛰어든 지 며칠 후 아마존도 비슷한 종류의 움직임을 보이고 있습니다.
아마존은 이미 Talen Energy Corp. 와 계약을 맺었으며, 이를 통해 이 기술 대기업은 기존 원자로를 사용할 것입니다. 그러나 수요일에 회사는 다른 회사들과 협력하여 새로운 소형 모듈 형 원자로 (SMR) 건설을 지원할 것이라고 말하면서 원자력을 더욱 수용했습니다.
아마존은 블로그 게시물에서 "SMR은 물리적 설치 공간이 더 작은 첨단 원자로로, 전력망에 더 가깝게 건설할 수 있습니다."라고 설명했습니다. "또한 기존 원자로보다 건설 시간이 빨라 더 빨리 가동할 수 있습니다."
이 계약은 2024년 최대 수혜주였던 원자력 주식에 미묘한 영향을 미칠 수 있습니다. 아마존의 이전 계약은 상장 기업인 탈린과 맺은 것으로 기존 원자로를 포함하며, 마이크로소프트는 최근 Constellation Energy와 계약을 맺고 Three Mile Island 원자로를 재가동 할 계획을 밝힌 바 있습니다. 그러나 수요일의 아마존 발표와 이번 주 초의 구글 발표는 새로운 SMR 구축과 관련이 있습니다.
아마존은 현재 에너지 노스웨스트와 계약을 맺고 워싱턴 주에 4기의 첨단 SMR 개발을 지원할 예정입니다. 이 회사는 또한 에너지 노스 웨스트 원자로에 설계 전문 지식을 제공 할 X- 에너지에 투자하고 있으며 버지니아에서 SMR 프로젝트의 가능성을 조사하기 위해 Dominion Energy와 협력하고 있다고 밝혔습니다.
구글의 카이로스 파워와의 발표도 SMR에 관한 것입니다. 구글은 월요일 블로그 게시물에서 "차세대 첨단 원자로는 단순화된 설계와 견고하고 고유한 안전성 덕분에 원자력 배치를 가속화할 수 있는 새로운 경로를 제공합니다."라고 말했습니다. "더 작은 크기와 모듈식 설계로 건설 일정을 단축하고 더 많은 장소에 배치할 수 있으며 최종 프로젝트 납품의 예측 가능성을 높일 수 있습니다."
막대한 양의 에너지를 필요로 하는 AI 데이터센터에 전력을 공급하기 위해 원자력을 도입하는 하이퍼 스케일 클라우드 기업이 점점 더 많아지고 있습니다. 이 기업들은 원자력이 '청정' 에너지원이면서 태양광이나 풍력 같은 재생 에너지보다 더 안정적으로 공급할 수 있다는 점에서 매력을 느끼고 있습니다. 하지만 기존 원자로들이 너무 많고 새로운 원자로를 건설하는 데는 많은 비용이 들 수 있습니다.
올해 들어 원자력 발전소를 보유한 기업들의 주가가 급등했는데, 그 중 Vistra Corp.는 지금까지 237% 상승하여 2024년 S&P 500 최고 실적을 기록했습니다. 컨스텔레이션과 탈렌의 주가도 세 자릿수 상승률을 기록했습니다. 컨스텔레이션은 올해 들어 S&P 500 지수에서 4위를 차지했고, 탈렌은 지수에는 포함되지 않았지만 더 높은 상승률을 보여주고 있습니다.
아마존의 원자력 발전 추가 지원이 해당 주식에 좋은 일일까요? 복잡한 문제일 수 있습니다.
이번 주 초 구글의 발표가 있은 후 Jefferies의 애널리스트 줄리엔 듀물랭-스미스는 구글의 논평이 "기존 원자력 발전 전력을 시장 가격보다 훨씬 높은 가격에 판매하는 데 전적으로 의존하는 원자력 중심의 독립 발전 사업자(IPP)에게는 조심스러운 일"이라고 말했습니다.
비스트라의 주가는 수요일 오전 거래에서 약 2% 상승했지만, 일부 소규모 업체는 이날 훨씬 더 큰 상승세를 보이고 있습니다. Nuscale Power Corp.를 예로 살펴보면, "SMR" 티커 심볼이 새로운 시장을 상징합니다. SMR 기술을 제공하는 Nuscale의 주가는 오전 거래에서 28% 상승하며 뉴욕증권거래소 상승세를 이끌었고, 현재 연간 447% 상승했습니다.
OKLO는 수요일 뉴욕증권거래소에서 두 번째로 큰 상승률을 기록했으며, 이날 27% 상승했습니다. 다른 종목에 비해 상대적으로 연간 상승 폭이 작지만, 수요일 장중 움직임을 고려하면 40% 상승했습니다.
👨⚕️Personal opinion
최근 들어 빅테크들이 원자력 IPP (Independent Power Producers)와 계약을 잇달아 발표하고 있습니다.
마이크로소프트를 시작하여 구글, 그리고 오늘은 아마존이 추가적인 원자력 전력 제공 업체와 계약을 할 수 있다고 발표하며 말 그대로 원전 르네상스 시대에 접어드는 거 아닌가라는 생각이 들게 하고 있습니다.
현재 기술로 데이터센터의 엄청난 전력 수요를 충족시켜줄 수 있는 발전은 원자력이 유일합니다.
그렇기 때문에 구글, 마이크로소프트 등과 같은 하이퍼스케일 업체를 제외하더라도 원전에서 나오는 탄소제로의 전력을 안정적으로 공급받기 위해 여러 업체들이 달려들 것으로 예상됩니다.
전력 수요 또한 지금 예상하는 것보다 앞으로 더 늘어날 것으로 생각되며 자연스레 이를 안정적으로 충족시켜줄 수 있는 원자력, SMR로 관심이 몰릴 것으로 보입니다.
◆Today's Wrap Up
엔비디아를 제외한 빅테크들의 주식들이 숨 고르기에 들어간 가운데 오늘 실적을 발표한 모건스탠리와 유나이티드 항공의 주가가 상승하고 있습니다.
모건스탠리는 최근 실적을 발표한 메가뱅크들의 실적을 따라가며 월가에 돈이 넘치고 있다는 사실을 증명해 주었으며 유나이티드 항공은 월가의 예상치를 웃도는 실적을 발표하며 여행 수요가 쉽게 꺾이지 않고 있다는 것을 보여주고 있습니다.
' 이어지는 대형은행들의 호실적 '
' 원전 경쟁에 뛰어든 아마존 '
오늘 가장 핫한 뉴스 키워드로 보입니다.
