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핵심 포인트
1. 3분기 실적 개선 흐름 지속
• 모바일·스마트홈·AIDC 전 부문에서 고른 성장, 연결 서비스수익 +4.2%, 모바일 서비스수익 +5.2% 기록
• 일회성 인건비(희망퇴직 1,500억 원) 제외 시 영업이익은 전년 대비 두 자릿수 개선
• CAPEX 4,381억 원으로 효율적 투자 기조 유지, 부채비율 119%로 재무 건전성 안정
2. AI·데이터센터 중심의 중장기 성장 전략
• 평촌2센터·가산 IDC를 기반으로 AIDC 매출 +14.5% 성장, DBO 신규 매출 본격 반영
• AI 통화 서비스 ‘ixI-O 2.0’과 AICC 사업 확장을 통해 B2C·B2B AI 생태계 강화
• 오픈AI와 제휴한 B2B 구독형 AICC 상품 개발, 정부와 협력한 독자 AI 파운데이션 모델 프로젝트 참여
3. 주주환원 강화 및 구조 효율화 기대
• 자사주 매입·소각 병행, 배당총액 유지 정책으로 주주가치 제고 추진
• 인건비 절감 효과는 2026년부터 가시화 예상, 중장기 수익성 개선 기반 마련
• 4분기에도 탑라인 성장·비핵심 사업 효율화·AI 혁신 지속으로 안정적 마무리 전망
2025년 3분기 실적 요약
◆ 실적 개요
• 3분기 LG유플러스는 모바일 부문의 성장으로 견조한 실적 기록
• 희망퇴직에 따른 일시적 인건비 지급이 있었으나, 해당 일회성 요인을 제외하면 영업이익은 상반기에 이어 전년 대비 개선 흐름 지속
◆ 비용 구조 및 경영 방향
• 희망퇴직은 디지털 전환 가속화의 일환으로 구성원의 자발적 참여에 의해 진행
• 향후 디지털 혁신을 통한 사업 구조 경량화 추진으로 수익성 개선 효과의 가시화 목표
◆ 사업 경쟁력 강화
• 핵심 사업의 성과 창출과 함께 AX 역량을 활용해 사업 경쟁력 강화
• 통신 인프라와 고객 접점을 기반으로 혁신을 가속화
◆ 신규 성장 영역 확장
• 통화 데이터를 기반으로 고객 경험과 가치 창출 추진
• ixI-O : 서비스 고도화와 글로벌 진출 가능성 검토
• AICC : 자체 고객센터의 생산성 향상과 외부 사업 기회 확대
• IDC : DBO 사업 진출을 통해 가시적 성과 달성
• AI Agent : 내부 업무 전반에 확산 적용하여 운영 효율 및 경쟁력 강화
2025년 3분기 재무 실적
◆ 실적 개요
• 3분기 서비스수익은 전년 동기 대비 4.2% 성장
• 연결 기준 영업이익은 전년 동기 대비 34.3% 감소한 1,617억 원 기록
• 희망퇴직에 따른 일회성 요인을 제외할 경우 조정 기준 영업이익은 전년 동기 대비 26.7% 개선
◆ 순이익 및 수익성
• 연결 기준 당기순이익은 전년 동기 대비 63.6% 감소한 491억 원 기록
• 비정상적인 비용이 일부 반영되며 영업이익 감소폭 대비 순이익 하락폭이 확대
• EBITDA는 일회성 인건비 영향으로 전년 동기 대비 9.7% 감소한 8,313억 원 기록
◆ 재무상태 및 투자
• 연결 기준 부채비율은 2024년 말 대비 5.8% 개선된 119% 기록
• 2025년 3분기 CAPEX는 4,381억 원으로 전년 동기 대비 2.2% 감소
2025년 3분기 사업 부문별 실적
◆ 모바일
• 3분기 모바일 서비스수익 : 1조 6,272억 원 (YoY +5.2%)
• 전체 모바일 가입회선 : 3,025만 9천 회선 (YoY +8.6%)
• MNO 회선 : YoY +5.4%, MVNO 회선 : YoY +16.8%
• 5G 보급률 : 81.6%
• 마케팅비용 : 5,852억 원 (YoY +5.2%), 서비스수익 대비 20.1%
• 한국표준협회 ‘2025년 디지털 고객경험지수’ 이동통신 부문 2년 연속 1위 달성
• 고객 소통 채널 디지털화를 통한 서비스 개선으로 고객 중심 디지털 전략과 서비스 혁신 부문에서 높은 평가 획득
• AI를 활용한 직관적 화면 구성과 맞춤형 서비스로 고객 이용 편의성 강화
• AI 통화 서비스 ‘ixI-O 2.0’ 공개 : AI 대화 검색 및 스마트 요약 기능 추가
• 사용자 통화 맥락 기반 맞춤형 응답 제공으로 편의성 강화
• ‘ixI-O’를 초개인화 AI 에이전트로 발전시키기 위한 서비스 고도화 추진
◆ 스마트홈
• 3분기 스마트홈 수익 : 6,734억 원 (YoY +3.5%)
• IPTV 수익 : 3,342억 원 (YoY -0.4%)
• 인터넷 수익 : 3,113억 원 (YoY +8.4%)
• IPTV 가입자 : 573만 9천 명 (YoY +3.3%)
• 인터넷 가입자 : 554만 1천 명 (YoY +4.3%)
• 인터넷·IPTV 부문 KCSI 고객만족도 1위 달성
• AI 기술 기반 와이파이 품질 분석 및 선제적 케어 활동 강화
• ‘2025 WBA 인더스트리 어워드’ 수상
• 홈 서비스 설치 및 A/S 현장에 ‘ixigent’ 기반 AI 업무비서 도입
• AI 업무비서는 서비스 매뉴얼 학습을 통해 실시간 대화형 문제 해결 제공
• 고객 중심 가치 최우선 원칙으로 시장 경쟁력 강화 및 서비스 고도화 지속 추진
◆ 기업인프라
• 3분기 기업인프라 수익 : 4,279억 원 (YoY +1.8%)
• AIDC 매출 : 1,031억 원 (YoY +14.5%)
• 솔루션 매출 : 1,203억 원 (YoY -0.7%)
• 기업회선 매출 : 2,045억 원 (YoY -2.2%)
• AIDC 사업 : 평촌 IDC 신규 고객사 입주에 따른 가동률 상승 및 DBO 신규 매출 발생으로 성장세 유지
• AI 클라우드 수요 확대에 따른 데이터센터 인프라 수요 증가
• 파주 AI 데이터센터 신규 구축 및 코로케이션 사업 확대
• 코람코자산운용·케이스퀘어와 위탁운영 계약 체결로 DBO 매출 3분기부터 인식
• 향후 복수 데이터센터 구축·운영 협업을 통한 AIDC 사업 확장 예정
• 4분기에도 AIDC를 핵심 성장축으로 설정, 성장성과 수익성 강화 추진
• IDC 인프라 경쟁력과 디지털 역량을 기반으로 기업 고객 요구에 대응
2025년 3분기 전망 및 주주환원 정책
◆ 시장 환경 및 대응 방향
• 3분기 통신업계는 제도 변화 및 외부 요인으로 불확실성이 지속
• 7월 단말기 유통구조개선법 폐지 이후 경쟁 심화 우려가 있었으나, 시장은 안정 국면 진입 후 완화된 흐름 지속
• 당사는 ROI 분석을 기반으로 마케팅비용의 효율적 집행과 서비스 차별화, 디지털 기반 유통구조 혁신을 통해 본원적 경쟁력 강화에 집중
◆ 주주환원 정책
• 전년 제시한 기업가치 제고 계획에 이어, 11월 ‘기업가치 제고 계획(이행현황)’ 공시 예정
• 수익성 제고와 주주환원 강화를 통해 지속 가능한 주주가치 및 기업가치 제고 추진
• 주주환원율을 점진적으로 상향하고 자사주 매입 및 소각 병행으로 주주가치 극대화 추진
• 유통주식 수 감소를 통한 주당 배당금 상승 여력 확보
• 배당총액을 축소하지 않는 방향으로 정책 유지
◆ 향후 계획 및 전망
• 영업실적 개선 기반 배당 확대는 인건비 절감 등 구조적 비용 효율화 효과가 반영되는 2026년부터 가시화 예상
• 투자자 의견을 경청하며 장기적 관점에서 주주가치를 높이는 투명한 의사결정 지속
• 4분기에는 품질·안전·보안의 기본기를 강화하고 핵심사업의 수익성 중심 운영, AX를 통한 혁신 지속
• 의미 있는 성과로 2025년을 마무리하기 위한 노력 지속
Q&A
Q. 4분기 실적 전망 및 경쟁사 이슈에 따른 수혜가 4분기에도 이어질 것으로 보이는지?
• 연간 가이던스 기준 연결 서비스수익은 2% 이상 성장을 제시했으며, 3분기 누적 기준 2.8%를 기록하여 목표 달성이 가능할 것으로 예상됨
• 모바일 서비스 매출은 전년 동기 대비 5.2% 성장하며 2021년 이후 가장 높은 성장률을 기록
• 스마트홈은 고가치 인터넷 가입자 증가로 3.5% 성장
• 기업인프라는 AIDC 사업 내 DBO 확장 등 가동률 상승으로 견조한 성장 지속
• 4분기에도 안정적인 탑라인 성장과 비핵심 사업 효율화, 자원 배분 최적화를 통해 운영 효율 극대화 추진
• AI 기술과 디지털 전환 가속화를 통해 장기적으로 원가 경쟁력 및 수익성 강화 기반 마련
Q. 희망퇴직 규모와 인건비 절감 효과는 어느 정도인지?
• 3분기 희망퇴직 인건비는 약 1,500억 원 규모로 반영
• 전체 임직원 약 1만 명 중 약 6%인 600여 명이 퇴직
• 내년에는 관련 비용이 일부 감소할 것으로 예상됨
Q. AIDC(데이터센터) 사업의 하반기 주요 기대 요인은 무엇인지?
• 3분기 AIDC 매출은 전년 동기 대비 14.5% 성장
• 평촌 2센터의 가동률 상승과 가산 IDC의 DBO 매출 인식이 주요 요인
• 평촌 2센터는 2024년 상반기부터 고객사 입주가 시작되었으며, 2025년 상반기에는 대형 고객의 신규 입주가 완료되어 매출 증가에 기여
• 3분기부터 코람코자산운용이 보유한 가산 데이터센터의 위탁운영을 시작해 DBO 매출을 인식
• 자체 데이터센터의 가동률 상승과 외부 DBO 사업 확대 효과로 하반기 AIDC 매출은 상반기 대비 큰 폭의 개선이 예상됨
Q. AI 서비스 전략은 수익성 중심인지, 확장 중심인지?
• B2C 부문에서는 AI 통화 서비스 ‘ixI-O’를 중심으로 서비스 차별화 추진
• B2B 부문에서는 AX 기술과 역량을 활용한 사업 경쟁력 강화에 집중
• AICC의 경우 내부 고객센터 생산성 향상에 주력하며, 축적된 노하우를 바탕으로 외부 사업 기회를 확대
• 7월 오픈AI와 제휴를 맺고 B2B AICC 구독형 상품을 공동 개발 중
• 정부와 협력해 독자 AI 파운데이션 모델 프로젝트에도 참여 중
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